Sevgili dostlar,
Ağırlıklı olarak teknik analiz içeriği üretsek de, blogumuzda biraz da temel analiz içerikleri olması gerekiyor diye düşünüyoruz. Belki temelci arkadaşları bu şekilde siteye çekip, sonrasında onları teknik analize alıştırabiliriz diye düşünüyoruz. 😊
Size bu yazımızda dönen varlıklar dediğimiz olgudan biraz bahsedeceğiz. Hazırsanız başlıyoruz.
Dönen Varlık Nedir?
Bildiğiniz gibi, Bilançolar, finansal tablolar, bir şirketin mali sağlığına dair önemli bilgiler sunar. Bu tablolarda yer alan kalemlerden biri olan “dönen varlıklar”, şirketin kısa vadeli faaliyetlerini yürütme kabiliyetini ortaya koyar.
Temel analiz yaparken, dönen varlıklar borsa yatırımcıları için önemli bir göstergedir. Bu yazıda, dönen varlık kavramını detaylı bir şekilde inceleyelim.
Dönen Varlık Ne Demek?
Dönen varlık, bir şirketin bir yıl veya daha kısa sürede nakde çevrilebilecek ya da tüketilebilecek varlıklarını ifade eder. Bu kalemler genellikle işletmenin günlük faaliyetleri için kullanılır. Teknik analizle doğrudan bağlantılı olmasa da temel analizde şirketin likiditesini ve faaliyet verimliliğini anlamak için kritik bir göstergedir.
Dönen Varlıklar Nelerdir?
Dönen varlıklar, bir şirketin bilançosunda aşağıdaki kalemlerle temsil edilir:
- Nakit ve Nakit Benzerleri: Kasa, banka hesapları, kısa vadeli yatırımlar ve vadesi 3 aydan kısa olan menkul kıymetler.
- Ticari Alacaklar: Müşterilerden olan ve çoğu zaman vadeli satışlardan doğan alacaklar.
- Stoklar: Hammadde, yarı mamul ve mamul olarak satışa hazır ürünler.
- Peşin Ödemeler: Kiralar, sigortalar gibi gelecekteki giderler için önceden yapılan ödemeler.
- Diğer Dönen Varlıklar: Kısa vadeli finansal yatırımlar, gelir tahakkukları vb.
Borsa Yatırımcıları İçin Neden Önemli?
Dönen varlıklar, bir şirketin kısa vadeli ödeme gücünü, operasyonel etkinliğini ve likidite yönetimini doğrudan yansıtır. Bu yönleriyle, temel analiz yapan yatırımcılar için hayati öneme sahiptir. Çünkü bir şirketin karlılığı kadar, bu kârlılığı sürdürülebilir biçimde yönetip yönetemediği de yatırım kararlarında belirleyici rol oynar.
Yatırımcılar genellikle şirketin borçlarını zamanında ödeyip ödeyemeyeceğini, faaliyetlerinden yeterli nakit akışı üretip üretemediğini ve stok veya alacak gibi kalemleri ne kadar etkin yönettiğini anlamak ister. İşte dönen varlıklar, bu sorulara doğrudan yanıt verir.
Örneğin, ticari alacaklar şişmişse, şirket satış yapıyor gibi görünse de tahsilat problemi yaşıyor olabilir. Ya da stoklar çok fazlaysa, ürünler rafta bekliyor, nakde dönüşemiyor demektir. Bu gibi detaylar, şirketin operasyonel yapısını ve finansal sağlığını analiz etmek isteyen yatırımcılar için alarm niteliğindedir.
Ayrıca dönen varlıklar, likidite oranları gibi kritik göstergelerin de temelini oluşturur:
Cari Oran (Current Ratio) = Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler
Likidite Oranı (Quick Ratio) = (Dönen Varlıklar – Stoklar) / Kısa Vadeli Yükümlülükler
Bu oranlar sayesinde yatırımcı, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama kabiliyeti hakkında fikir sahibi olabilir. Oranların düşük olması, finansal riskin yükseldiği anlamına gelirken, yüksek oranlar ise güçlü bir likidite pozisyonunu ifade eder.
Özetle, dönen varlıklar şirketin sadece bugünkü durumunu değil, geleceğe yönelik ödeme kabiliyetini ve likidite yönetimini anlamak açısından da kritik bir analiz aracıdır. Bu nedenle, hissede orta-uzun vadeli pozisyon almak isteyen yatırımcıların mutlaka dikkate alması gereken bir unsurdur.
Teknik Analiz İçin Değerli Midir?
Teknik analiz, genellikle fiyat ve hacim verileriyle ilgilidir. Ancak bir hisse senedinde sürekli para girişi olmasının ardında temel verilere dayanan beklentiler yatar. Dönen varlık gibi kalemler, bu beklentileri besleyen finansal verilerdir. Yani teknik analizle dolaylı olarak ilişkilidir. Örneğin, dönen varlıklarda yaşanan pozitif gelişmeler, yatırımcı güvenini artırarak hisse fiyatlarında yukarı yönlü hareketleri tetikleyebilir.
Dönen Varlıklar Nasıl Hesaplanır?
Dönen varlıklar, şirketin bilançosunda kısa vadeli varlık kalemlerinin toplamı ile hesaplanır:
Dönen Varlıklar = Nakit + Alacaklar + Stoklar + Peşin Ödemeler + Diğer Kısa Vadeli Varlıklar
Dönen Varlık Devir Hızı Nedir?
Bu oran, şirketin elindeki dönen varlıkları yıl içinde kaç kez nakde çevirdiğini gösterir. Verimli işleyen şirketlerde bu oran yüksektir. Dönen varlıkların etkin kullanımı, nakit akışını ve operasyonel verimliliği olumlu etkiler.
Dönen Varlık Devir Hızı Nasıl Hesaplanır?
Dönen Varlık Devir Hızı = Net Satışlar / Ortalama Dönen Varlıklar
Buradaki “Ortalama Dönen Varlıklar” yıl başı ve yıl sonu dönen varlıkların ortalamasıdır.
Dönen Varlık ve Duran Varlık Arasındaki Farklar Nelerdir?
| Özellik | Dönen Varlıklar | Duran Varlıklar |
|---|---|---|
| Dönüşüm Süresi | 1 yıl veya daha kısa | 1 yıldan uzun |
| Likidite | Yüksek | Düşük |
| Kullanım Amacı | Günlük operasyonlar | Uzun vadeli yatırımlar |
| Örnekler | Nakit, alacaklar, stoklar | Binalar, makineler, uzun vadeli yatırımlar |
Dönen Varlıklar Bilançoda Yer Alır mı?
Evet, dönen varlıklar şirket bilançosunun aktif (varlıklar) tarafında, genellikle en üst bölümde yer alır. Bu sıralama, varlıkların likiditesine göre yapılır; en likit varlıklar en üstte yer alır.
İşletme Sermayesi ile Dönen Varlıklar Arasındaki İlişki Nedir?
İşletme sermayesi, dönen varlıklar ile kısa vadeli borçlar arasındaki farkı ifade eder:
İşletme Sermayesi = Dönen Varlıklar – Kısa Vadeli Yükümlülükler
Pozitif işletme sermayesi, şirketin kısa vadeli borçlarını ödeme kabiliyetini gösterir ve finansal dayanıklılığı artırır.
Dönen Varlıkların Finansmanı Nasıl Sağlanır?
Dönen varlıkların finansmanı genellikle:
- Satışlardan elde edilen gelir
- Kısa vadeli banka kredileri
- Nakit benzeri varlıkların kullanılması
ile sağlanır. Bu noktada, borçlanma yapısı dikkatle izlenmelidir. Dönen varlıkların finansmanında aşırı borçlanma, likidite risklerini artırabilir.
Dönen Varlıklar Her Zaman Likit Midir?
Hayır. Her dönen varlık aynı ölçüde likit değildir. Nakit ve nakit benzerleri en likit varlıklar olurken, stokların ya da ticari alacakların nakde çevrilme süresi daha uzundur. Ayrıca, bazı stoklar veya tahsil edilemeyen alacaklar zamanla değer kaybı yaşatabilir.
Borsanin Izinden
Araştırma EkibiBorsanın İzinden Araştırma Ekibi olarak size trading terimlerini, güncel finans haberlerini, finans başlıklarını, borsalar, forex ve kripto market ile ilgili en son gelişmeleri ve bilinmesi gerekenleri aktarıyoruz.
