Herkese merhaba. Borsanın İzinden BLOG’da yeni bir yazıyla karşınızdayız, bu makalemizde size borsa ve hisse senedi piyasalarında sıklıkla görebileceğiniz bedelsiz sermaye arttırımından bahsedeceğiz.
Bedelsiz Sermaye Artırımı
Bedelsiz sermaye artırımı, bir şirketin öz kaynaklarından karşılanan fonlarla sermayesini artırması işlemidir. Bu artırımla birlikte mevcut hissedarlar ek bir bedel ödemeden sahip oldukları hisseler oranında yeni hisse senetleri elde ederler. Bedelsiz sermaye artırımları, yatırım stratejilerinde önemli bir yer tutar ve yatırımcılar açısından cazip fırsatlar sunabilir. Ancak bu işlemin şirketin finansal durumu ve piyasa beklentileri üzerindeki etkisi dikkatlice değerlendirilmelidir.
Bedelsiz Sermaye Artırımı (Bölünme) Nedir?
Bedelsiz sermaye artırımı, diğer adıyla bölünme, şirketlerin sermayelerini artırarak piyasadaki hisse sayısını yükseltmesi işlemidir. Bu işlemde hissedarlar, sahip oldukları hisseler oranında yeni hisseler elde ederler, ancak toplam şirket değeri değişmez.
Bedelsiz sermaye artırımı, şirketin mevcut öz kaynakları (örneğin, geçmiş yıllara ait kârlar, emisyon primleri) kullanılarak yapılır. Bu işlem, hisse başına fiyatın düşmesine yol açarak, hisseyi yatırımcılar için daha ulaşılabilir hale getirir.
Şirketler Neden Bedelsiz Sermaye Artırımı Yapar?
Şirketler bedelsiz sermaye artırımını birkaç sebeple tercih edebilirler:
- Piyasa Değeri ve Likidite Artışı: Hisse senedi fiyatının düşmesi, hisseye olan talebi artırabilir ve piyasada likidite sağlar.
- Yatırımcı Güveni: Şirketin mali açıdan güçlü olduğunu göstermek ve yatırımcılara güven vermek amacıyla yapılabilir.
- Özkaynakların Güçlendirilmesi: Öz kaynakların artırılması, şirketin bilanço yapısını güçlendirir ve borçlanma maliyetlerini düşürebilir.
Bedelsiz Sermaye Artırımının Avantajları Nelerdir?
Bedelsiz sermaye artırımı hem şirketler hem de yatırımcılar için çeşitli avantajlar sunar:
- Daha Fazla Hisseye Sahip Olma: Yatırımcılar, ekstra ödeme yapmadan ellerindeki hisse adedini artırır.
- Likidite Artışı: Hisse sayısının artması, piyasada daha fazla işlem yapılmasını ve likiditenin artmasını sağlar.
- Yatırımcı Çekiciliği: Hisse fiyatlarının daha düşük seviyelere gelmesi, yeni yatırımcılar için alım fırsatı yaratır.
Bedelsiz Sermaye Artırımı Hisse Fiyatını Nasıl Etkiler?
Bedelsiz sermaye artırımı sonrasında, şirketin toplam piyasa değeri aynı kalırken hisse başına düşen fiyat genellikle düşer. Bu düşüş, şirketin piyasa değeriyle ters orantılı değildir; sadece hisse adedi artarken fiyatın bölünmesinden kaynaklanır.
Trader bakış açısıyla, bu durum genellikle yeni alım fırsatları yaratabilir ve kısa vadede volatilite artışı gözlemlenebilir.
Bedelsiz Sermaye Artırımına Nasıl Katılabilirim?
Bedelsiz sermaye artırımlarına katılmak için mevcut hissedar olmak yeterlidir. Şirketin bedelsiz sermaye artırımı kararını duyurması ve onaylanması ardından hissedarlar, ellerindeki hisseler oranında otomatik olarak yeni hisseleri alır. Ek bir işlem veya ödeme gerekmemektedir.
Bedelsiz Sermaye Artırımından Kimler Yararlanabilir?
Bedelsiz sermaye artırımlarından, artırım kararının alındığı tarihte hisseye sahip olan tüm hissedarlar yararlanabilir. İşlem, mevcut hissedarların hisse oranını koruyarak gerçekleştirilir, böylece hisse sahipleri sermaye artırımından doğrudan fayda sağlar.
Bedelsiz Sermaye Artırımı Nasıl Hesaplanır?
Bedelsiz sermaye artırım oranı, şirketin sermaye artırımı kararı doğrultusunda belirlenir. Örneğin, %100 bedelsiz sermaye artırımı, yatırımcıların ellerindeki hisse adedini iki katına çıkarır. Bir yatırımcı, 100 hisseye sahipse, bu artırım sonrasında 200 hisseye sahip olur. Bu oran, şirketin bedelsiz sermaye artırımı sırasında duyurulur ve yatırımcıların hesap yapmasını kolaylaştırır.
Bedelsiz Sermaye Artırımından Sonra Ne Olur?
Bedelsiz sermaye artırımı sonrasında, şirketin sermayesi artmış olur ve hisse başına düşen fiyat genellikle düşer. Bu, yatırımcılar için potansiyel yeni alım fırsatları yaratabilir. Piyasada hisse sayısının artması, likiditeyi ve işlem hacmini artırabilir. Ancak bu tür işlemlerin, yatırım stratejileri doğrultusunda dikkatlice değerlendirilmesi önemlidir.
Bedelsiz ve Bedelli Sermaye Artırımı Arasındaki Fark Nedir?
Bedelsiz sermaye artırımı, şirketin öz kaynaklarından karşılanırken; bedelli sermaye artırımı, hissedarlardan yeni fon toplanarak yapılır. Bedelli sermaye artırımı, şirketin sermayesini artırırken yatırımcıların ödeme yapmasını gerektirir.
Bedelsiz Sermaye Artırımında Dikkat Edilmesi Gerekenler Nelerdir?
Bedelsiz sermaye artırımlarında dikkat edilmesi gereken en önemli husus, artırımın şirketin finansal sağlığı üzerindeki etkileridir. Ayrıca, yatırımcıların artırım sonrası hisse fiyatlarındaki olası volatiliteye hazırlıklı olmaları gerekir.
Bedelsiz Sermaye Artırımının Vergisel Boyutları Nelerdir?
Bedelsiz sermaye artırımları genellikle vergi açısından yatırımcılar için ek bir yükümlülük oluşturmaz. Ancak şirketler, bu tür artırımların vergi mevzuatı kapsamında nasıl değerlendirileceğini ve vergisel sonuçlarını dikkate almalıdır. Hem şirketler hem de yatırımcılar açısından bu işlemlerin vergisel boyutları, ülkenin vergi düzenlemelerine bağlı olarak değişiklik gösterebilir.
Bedelsiz Sermaye Artırımı Sonrası Hisselerimde, Maliyetimde ve Toplam Değerde Değişen Bir Şey Olur Mu?
Bedelsiz sermaye arttırımında elinizdeki hisse senedi sayısı ARTAR, ancak elinizdeki HİSSE BAŞI DEĞER düşer. Dolayısıyla toplam pozisyon büyüklüğünüz aynı kalır.
Mesela 100 adet, her biri 15TL’den, toplam 1500TL’lik EREGL hisse senediniz varsa, %100’lük bir bölünme sonrası 200 adet, her biri 7.5TL’den, toplam 1.500TL’lik EREGL’niz olur. Toplam sonuç aynıdır ancak hisse adedi ve tutarı değişir.
